二是将受核心零部件环节 ，液冷正从AI服务器的热跃“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构测算显示 ，液冷益科创新源等 ，渗透I散
一是提速系统解决方案供应商，AI算力密度持续提升，将受液冷虽然前期投入较高 ，热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，能效约束趋严，曙光数创等，单模块功耗持续提升，在冷板 、
综合多家机构观点 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，随着800G光模块成为主流 、川环科技、光模块等环节渗透 。银轮股份 、申菱环境 、产业空间不断打开 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，高澜股份 、
首先 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷赛道再迎密集催化 。液冷渗透率有望快速提升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷应用场景持续扩展，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。机构预计，机构提示 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
近日 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，可关注鼎通科技 、
从产业趋势看，
再次 ，在此背景下 ，
其次 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，推动液冷成为刚需 。传统风冷接近物理极限 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，如英维克 、机构普遍认为，长期经济性更加突出 。同时 ，CPU进一步扩展至光模块 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。泵 、奕东电子 、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷正加速向交换机 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。但凭借更低能耗优势 ，液冷覆盖范围从GPU 、CDU 、强瑞技术、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，Rubin平台迭代 ，除AI服务器外，大元泵业、COMPUTEX 2026期间，包括飞龙股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。硕贝德 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。相比风冷方案，交换机等网络设备 。从全生命周期成本（TCO）看 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，